海外投资应该关注哪些风险？来看华为等案例经验
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知风云：在经济全球化的浪潮中，“走出去”战略成为中国企业拓展国际市场、提升全球竞争力的重要举措。
责编|亿亿编辑|阿苓
自20世纪90年代末正式提出以来，“走出去”战略经历了从孕育到逐步成熟的过程，对中国企业和国家经济发展产生了深远影响。
这一战略的实施背景，是经济全球化趋势的日益加强以及中国经济自身发展的内在需求。
随着全球经济联系日益紧密，各国市场相互开放，资源在全球范围内优化配置的需求愈发迫切。中国企业若想在国际经济舞台上占据一席之地，就必须积极参与国际竞争，融入全球经济体系。
从国家层面来看，海外投资对推动经济结构调整和转型升级发挥着重要作用。一方面，通过投资海外资源类项目，中国能够获取稳定的能源和原材料供应，保障国内经济发展的资源需求，降低资源供应风险。
例如，中国企业在澳大利亚、非洲等地投资铁矿石、铜矿等资源项目，有效缓解了国内资源短缺的压力。另一方面，海外投资可以促进国内产业向高端化、智能化方向发展。
企业在海外投资过程中，能够学习和引进先进的技术、管理经验和商业模式，将其应用于国内产业，推动产业升级，提高产业竞争力。
对于企业而言，海外投资是实现国际化发展的关键路径。通过在海外设立子公司、并购当地企业或开展合作项目，企业能够直接接触国际市场，获取更广阔的发展空间。
这不仅有助于企业拓展业务范围，增加市场份额，还能提升企业的国际知名度和品牌影响力。
以华为为例，多年来持续加大在海外的投资和研发力度，在全球多个国家设立研发中心和生产基地，深入了解当地市场需求，针对性地推出产品和服务，成功在国际通信市场中站稳脚跟，成为全球知名的通信设备供应商。
然而，海外投资并非一帆风顺，而是充满了各种风险与挑战。不同国家和地区的政治、经济、文化、法律等环境存在巨大差异，这些差异使得中国企业在海外投资时面临诸多不确定性因素。
政治风险方面，部分国家政治局势不稳定，政权更迭频繁，可能导致投资政策发生变化，甚至出现征收、国有化等极端情况，给企业带来巨大损失。
经济风险中，全球经济形势的波动、汇率的大幅变动以及当地经济发展的不确定性，都会影响企业的投资收益。文化差异可能导致企业在当地的经营管理出现沟通障碍、员工关系紧张等问题，影响企业的正常运营。
法律风险方面，不同国家的法律体系和监管要求各不相同，企业如果不熟悉当地法律，很容易陷入法律纠纷，面临巨额罚款甚至项目终止的风险。
因此，在“走出去”战略的大背景下，深入探讨海外投资风险及其防范措施具有重要的现实意义。
只有充分认识和有效应对这些风险，中国企业才能在海外投资中实现稳健发展，为国家经济的持续增长和国际竞争力的提升做出更大贡献。
中国企业海外投资现状
1、行业层面：传统行业多元、新兴行业入局
中国海外投资的行业分布呈现多元化态势，广泛涉足多个领域。其中，租赁和商务服务业、批发零售业、制造业、金融业等领域吸引了大量投资，成为热门投资行业。
以2023年为例，流向这四大领域的投资占全年总量近八成（数据来源：商务部、国家统计局和国家外汇管理局联合发布的《2023年度中国对外直接投资统计公报》）。
租赁和商务服务业凭借其灵活性和对各类产业的支持作用，成为众多企业海外布局的重要选择，有助于企业在当地建立运营基地，拓展业务网络。
制造业投资则体现了中国企业在全球产业链中的延伸和升级需求，通过在海外设厂、并购等方式，获取先进技术和生产能力，提升产品竞争力。
在新兴领域，随着全球对绿色能源、数字经济的关注度不断提高，中国企业在新能源、信息技术等领域的投资也逐渐增加。
在新能源领域，一些企业在海外投资建设太阳能、风能发电项目，参与当地能源转型，既满足了当地对清洁能源的需求，也为企业自身开辟了新的业务增长点。
在信息技术领域，企业通过投资海外科技公司，获取先进的软件技术、算法等，提升自身的数字化水平，推动业务创新。
2、区域层面：覆盖全球，亚洲是投资重点区域
从区域上看，中国海外投资覆盖了全球大部分国家和地区。亚洲是中国海外投资的重点区域，近八成投资流向亚洲（数据来源：《2023年度中国对外直接投资统计公报》）。
其中，东盟国家凭借其地理位置优越、市场潜力大、劳动力资源丰富等优势，成为中国企业投资的热门目的地。对东盟投资251.2亿美元，增长34.7%（数据来源：《2023年度中国对外直接投资统计公报》）。
中国企业在东盟的投资涉及多个领域，如制造业、基础设施建设、电子商务等。在制造业方面，不少企业在当地设立工厂，利用当地的劳动力和原材料资源，降低生产成本，同时开拓当地及周边市场。
在基础设施建设领域，参与当地的交通、能源等项目建设，改善当地的基础设施条件，促进当地经济发展。
此外，欧洲、非洲、北美洲等地区也吸引了一定规模的投资。在欧洲，中国企业投资主要集中在先进制造业、高端服务业等领域，通过并购当地企业，获取先进技术和品牌，提升自身在全球产业价值链中的地位。
在非洲，投资主要集中在资源开发、基础设施建设、农业等领域，帮助非洲国家开发资源，提升基础设施水平，促进农业发展，实现互利共赢。
3、投资主体层面：国企为主，民企为辅
中国海外投资主体呈现多元化格局，包括国有企业和民营企业等。国有企业凭借其雄厚的资金实力、资源优势和政策支持，在海外投资中发挥着重要作用，尤其在基础设施建设、能源资源开发等大型项目中占据主导地位。
在“一带一路”倡议的推动下，众多国有企业参与沿线国家的基础设施建设项目，如中国建筑、中国铁建等企业在海外承建了大量的铁路、公路、桥梁等项目，为当地的交通基础设施改善做出了重要贡献。
在能源资源领域，中国石油、中国石化等企业在海外投资开发石油、天然气等资源项目，保障国内能源供应安全。
民营企业近年来在海外投资中的活跃度不断提高，凭借其灵活的市场机制、创新能力和对市场的敏锐洞察力，在新兴产业、消费领域等方面表现突出。
一些互联网企业积极拓展海外市场，通过投资、并购等方式，在全球范围内布局业务，提升品牌影响力。
一些民营企业在海外投资设立研发中心，吸引当地的高端人才，提升企业的技术创新能力。
4、投资规模层面：连续多年位列全球三甲，增速平稳
根据商务部、国家统计局和国家外汇管理局联合发布的数据，2023年中国对外直接投资流量1772.9亿美元，较上年增长8.7%，占全球份额的11.4%，较上年提升0.5个百分点，连续12年列全球前三，连续八年占全球份额超过一成；
2023年末，中国对外直接投资存量2.96万亿美元，连续七年排名全球前三。
这表明中国在全球对外直接投资领域占据重要地位，投资规模持续扩大。
与其他主要经济体相比，中国对外直接投资规模已位居世界前列。在2023年，尽管全球外国直接投资（FDI）下降2%、跨境并购规模为过去十年最低的情况下，中国对外直接投资仍实现了平稳健康发展，流量增长8.7%。
这显示出中国企业在全球投资市场中的竞争力不断增强，同时也反映了中国经济的韧性和活力，以及中国企业对海外市场的持续拓展能力。
典型案例中的风险应对之道
1、市场风险应对
江苏南京某医疗设备制造企业在法国投资时，采取了一系列有效措施来应对市场风险，取得了良好的投资效益。
在投资前，该企业对法国的医疗机械市场进行了全面深入的调研。通过收集大量的市场数据，分析市场需求的现状和趋势，研究竞争对手的产品特点、市场份额和竞争策略，评估了自身产品在法国市场的竞争力和市场前景。
调研结果显示，法国医疗机械市场需求呈现增长趋势，特别是对高端、智能化的机械设备需求较大，而该企业的产品在技术和质量上具有一定优势，具备良好的市场潜力。
基于市场调研，该企业制定了详细的市场策略。针对法国市场对高端产品的需求，加大研发投入，对产品进行升级改造，提高产品的智能化水平和性能，以满足当地市场的需求。
在销售渠道方面，积极与法国当地的医疗设备经销商、医院等建立合作关系，通过他们的销售网络将产品推向市场。
加强品牌建设和市场推广，参加法国当地的医疗设备展会，展示企业的产品和技术实力，提高品牌知名度和美誉度。
该企业还注重与法国当地企业建立良好的合作关系。通过与当地企业合作，实现资源共享、优势互补，共同开拓市场。
与法国一家知名的医疗设备企业建立了战略合作伙伴关系，双方在技术研发、生产制造、市场销售等方面开展全方位合作。
当地企业凭借其在法国市场的深厚资源和丰富经验，为该企业提供了市场信息、销售渠道等支持，帮助企业快速融入当地市场。而该企业则为当地企业提供先进的技术和优质的产品，双方实现了互利共赢。
通过这些措施，该企业成功降低了市场竞争风险，较好地融入了法国市场，投资项目取得了良好的效益，为企业的国际化发展奠定了坚实基础。
2、政治风险应对
某企业在海外投资过程中，深刻认识到政治风险的重要性，并采取了一系列积极有效的措施来降低政治风险，确保投资项目的顺利进行。该企业高度重视与当地政府的沟通与合作。
在投资项目启动前，主动与当地政府相关部门进行接触，详细介绍投资项目的背景、目标、规划以及对当地经济发展的积极影响，争取政府的理解和支持。
在项目实施过程中，保持与政府的密切沟通，及时了解政策法规的变化，积极响应政府的要求，确保项目符合当地政策导向。
在某国投资建设基础设施项目时，企业定期与当地政府的交通、能源等部门举行座谈会，汇报项目进展情况，听取政府的意见和建议。
当政府提出一些关于环境保护、劳工权益等方面的新要求时，企业积极配合，及时调整项目方案，增加环保设施投入，改善员工工作环境，保障劳工权益，赢得了政府的信任和认可。
该企业积极参与当地的公益活动，履行社会责任，树立良好的企业形象。在当地开展教育公益活动，为贫困地区的学校捐赠教学设备、图书等物资，资助贫困学生完成学业。
参与环保公益活动，组织员工参加植树造林、清理河流湖泊等活动，为当地的生态环境改善做出贡献。这些公益活动不仅得到了当地社会的广泛赞誉，也增强了企业与当地政府和民众的感情联系，有效降低了政治风险。
通过加强与当地政府的沟通以及积极参与公益活动，该企业在海外投资过程中成功降低了政治风险，投资项目得以顺利推进，实现了企业与当地社会的共同发展。
3、法律风险应对
某企业在海外投资前，充分认识到法律风险的复杂性和严重性，采取了一系列措施来应对法律风险，确保投资活动的合法性和安全性。该企业进行了全面深入的法律尽职调查。
组建了由法律专家、财务专家、行业专家等组成的尽职调查团队，对目标企业的法律状况进行详细审查。调查内容包括目标企业的股权结构、合同协议、知识产权、诉讼纠纷、税务合规等方面。
通过查阅大量的文件资料、与目标企业管理层和员工进行访谈、咨询当地律师事务所等方式，全面了解目标企业可能存在的法律风险。
在对某国一家企业进行投资收购时，尽职调查团队发现目标企业存在一些未决诉讼案件，可能会对企业的资产和经营产生潜在影响。
经过深入分析和评估，企业与目标企业进行了沟通协商，要求目标企业对诉讼案件进行妥善处理，并在收购协议中明确了相关责任和风险分担条款。
该企业聘请了当地专业的法律顾问。法律顾问具有丰富的当地法律知识和实践经验，能够为企业提供及时、准确的法律咨询和建议。
在投资项目的各个阶段，法律顾问都参与其中，对合同条款进行审核，确保合同符合当地法律规定，保护企业的合法权益。
在遇到法律纠纷时，法律顾问能够迅速制定应对策略，代表企业与相关方进行沟通协商或参与诉讼，维护企业的利益。
通过进行法律尽职调查和聘请当地法律顾问，该企业有效识别和防范了法律风险，保障了海外投资项目的顺利进行。
4、汇率风险应对
某企业在海外投资过程中，面临着汇率波动带来的风险。为了规避汇率风险，该企业采取了多种有效的手段。
企业充分利用金融衍生品进行套期保值。通过与银行等金融机构合作，签订远期外汇合约、外汇期权合约等金融衍生品合约，锁定未来的汇率。
在进行一笔大额的海外采购时，企业预计未来一段时间内人民币可能会贬值，为了避免因汇率波动导致采购成本增加，企业与银行签订了远期外汇合约，约定在未来某个时间点以固定的汇率购买所需的外币。
这样，无论未来汇率如何变化，企业都能够按照约定的汇率进行结算，从而有效规避了汇率风险。
企业优化结算货币，减少汇率波动的影响。在与海外客户和供应商进行交易时，尽量选择稳定的货币作为结算货币，如美元、欧元等。在可能的情况下，与对方协商采用人民币进行结算，降低汇率转换带来的风险。
对于一些长期的贸易合同，企业会在合同中设置汇率调整条款，根据汇率波动情况适时调整合同价格，以分担汇率风险。
通过运用金融衍生品和优化结算货币等手段，该企业有效地规避了汇率风险，保障了海外投资和贸易业务的稳定发展，降低了汇率波动对企业财务状况的影响。
5、合规性风险应对
某企业在海外投资过程中，高度重视合规性风险，采取了一系列措施来应对，确保企业在海外的经营活动合法合规。企业建立了完善的合规管理体系。
成立了专门的合规管理部门，配备了专业的合规管理人员，负责制定和完善企业的合规管理制度和流程。明确各部门和岗位在合规管理中的职责，将合规要求融入到企业的日常经营活动中。
制定了合规手册，明确员工在海外工作中的行为准则和合规要求，加强对员工的合规培训，提高员工的合规意识。
企业密切跟踪目标国家和地区的政策变化。安排专人负责收集和研究目标国家的法律法规、政策文件，及时了解政策动态。与当地的商会、行业协会等组织保持密切联系，获取最新的政策信息和行业动态。
当政策发生变化时，及时评估对企业投资项目的影响，并调整企业的经营策略和管理措施，确保企业的经营活动符合政策要求。
通过建立合规管理体系和跟踪政策变化，该企业有效应对了合规性风险，在海外投资过程中避免了因违规行为而带来的经济损失和声誉损害，保障了企业的可持续发展。
海外投资风险防范是一个复杂而系统的工程，对于中国企业在国际市场的稳健发展至关重要。
通过对海外投资风险的深入剖析，我们认识到市场风险、政治风险、法律风险、汇率风险和合规性风险等各类风险相互交织，给企业的海外投资带来了诸多不确定性。
这些风险不仅可能导致企业的经济损失，还可能影响企业的声誉和长期发展战略。因此，有效的风险防范措施成为企业海外投资成功的关键。
从市场风险来看，企业应加强市场调研，深入了解目标市场的需求、竞争格局和发展趋势，制定灵活的市场策略，以适应市场的变化。
政治风险方面，与当地政府保持良好沟通，积极参与公益活动，履行社会责任，有助于降低政治风险，营造良好的投资环境。
法律风险防范需要企业进行全面的法律尽职调查，聘请专业的法律顾问，确保投资活动的合法性和合规性。对于汇率风险，运用金融衍生品进行套期保值、优化结算货币等手段能够有效降低汇率波动对企业的影响。
合规性风险则要求企业建立完善的合规管理体系，密切跟踪政策变化，确保企业经营活动符合目标国家的法律法规和政策要求。
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